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我畢業五年,用ETF賺到400萬:每月1,000元就能開始!不用兼差斜槓,兩檔ETF投資組合,年賺20%以上

    作者:PG財經筆記
  • 書系:Biz
  • 出版社:大是文化
  • 出版日期:2020/01/03
  • 商品語言:繁體/中文
  • ISBN:9789579654609
  • 定價:380
    優惠價:79折,300

    ※庫存>5

    結帳去

      

    內容簡介  |   作者介紹  |   各界推薦  |   目錄  |     |   內容試閱  |   同類推薦   |  購物說明

    內容簡介

    ◎股神巴菲特一再指出,ETF最適合散戶,買一檔就能隨著股價指數成長賺遍全世界。
    ◎為什麼銀行理專從不建議你買?因為這手續費太低,銀行幾乎收不到佣金。
    ◎月收入3萬也能開始?當然,就算每月1,000元也能操作。
    ◎最詳盡逐步圖解,全中文頁面,一步步帶你輕鬆學會投資美股、美債、全球股市。

    ETF的中文名稱是「指數股票型基金」(Exchange-Traded Fund,簡稱ETF)。
    乍看之下你一定會問:這到底是股票、基金,指數又是什麼?


    ETF由ETF發行公司組成,為追蹤某個指數的投資工具,例如追蹤台股、追蹤美股,
    既像股票一樣交易方便,又有基金分散風險的效果。
    加上不用盯盤、不用找尋單一個股,非常適合沒時間看盤、也讀不懂財報的人。

    本書作者 PG(Pig,小豬撲滿)警察大學畢業,
    在試過股票、基金等各種投資工具後發現,
    只有ETF,最適合他這種工作時間長、收入又很固定的人。

    寫作本書時他畢業第五年,透過投資ETF,在24歲存到第一個100萬,
    25歲存到200萬,27歲達到300萬,29歲時存超過400萬。

    2016年他開始在網路上分享自己投資 ETF的心得,
    累積流量已超過70萬次,《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、
    「風傳媒」、《Smart智富月刊》等都轉載報導。

    本書完整公開PG最推薦的 3檔台股股票ETF、6檔美股ETF、
    7檔債券ETF和 2檔房地產ETF,想用小資金賺遍全世界,讀這一本就夠。

    ◎股票上千支,選股很燒腦,好的ETF只在三大類──股票、債券、房地產

    ETF分三大類:股票型、債券型、房地產型,作者推薦哪些標的?
    發行公司很多,但你只需要認識三家大公司就夠;
    PG財經筆記更獨家圖解ETF篩選器,
    從報價、費用、報酬表現、指數相關係數等14個指標,幫你過濾。

    我是新手怎麼入門?作者推薦你先從台股ETF 0050(元大台灣卓越50基金)。
    但現在0050一張居然要九萬多,怎麼辦?從買零股開始。手把手教你。

    ◎從開戶到下單,各種流程全圖解!

    買美股要坐飛機去國外開戶嗎?當然不用,用「複委託」就可以辦到。
    作者獨家分析複委託的四大海外券商與四大國內券商,
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    ◎PG獨家研發資產配置計畫大公開

    根據美國709檔共同基金歷經25年的績效研究發現:
    影響報酬的關鍵不是標的,而是配置。
    剛出社會的人,你得八股二債,中年人得六股四債,保守的人就二股八債,
    那完全不想動腦的人(小編就是)呢?本書有PG個人資產配置大公開。

    書中更收錄了PG財經筆記自行設計的「投資計畫檢查清單範例」,
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    作者介紹

    PG財經筆記

    PG財經筆記
    中央警察大學畢業,曾任刑事單位偵查人員、派出所所長。
    大學時買過郵政6年期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨,目前ETF投資組合年化報酬率為8.28%。

    2016年開始經營部落格「PG財經筆記」,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事,網站總流量超過70萬次。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。

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    各界推薦

    媒體推薦
    《一個投機者的告白實戰書》暢銷書作者/安納金
    《股海老牛專挑抱緊股,穩穩賺100%》作者/股海老牛
    「副總裁的理財日誌」粉專版主、阿爾發金融科技有限公司創辦人/陳志彥
    方寸管顧首席顧問、醫師/楊斯棓
    《為什麼你的退休金只有別人的一半?》作者/闕又上
    (依姓名筆畫排序)

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    詳細資料

    EAN / 9789579654609
    頁數 / 272
    裝訂 / 平裝
    級別 / 普
    語言 / 繁體/中文

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    目錄

    前言 警大教會我自律,存出人生第一桶金

    第一章 薪水凍漲、物價一直漲,ETF幫你解套
    錢變難存不是你的錯覺,我用數字證明
    ETF,有股票的精神,兼具基金的多元
    股神巴菲特也選ETF的理由

    第二章 股票上千支,選股很燒腦,好ETF只在三大類──股票、債券、房地產
    股票型ETF:台股、全球股、美股與其他
    債券ETF:短、中、長期各取所需
    房地產ETF:成為全世界的包租公/婆

    第三章 從開戶到下單,各種流程全圖解!
    手把手教你,線上開立台股證券戶
    不出國也能投資海外:複委託,怎麼開戶、下單?
    不懂英文怎麼辦?第一證券有中文客服能幫你
    跨國匯款流程注意事項

    第四章 選標的不用燒腦,2大篩選器幫你過濾
    最熱門的三大發行公司
    PG給新手的6個叮嚀
    破解ETF命名邏輯,不踩雷
    實作篇:圖解ETF篩選器

    第五章 PG獨家推薦投資計畫SOP
    投資中的無鋒重劍:資產配置
    投資組合勝於買進時機
    資產配置也非萬能,有三個無法和一個小心
    我的投資計畫檢查清單
    資產配置關鍵字,簡單照做就能賺

    第六章 讓你每晚安心睡覺的永久投資組合
    核心配置加衛星配置,市場漲跌你都安心
    小資族最佳投資平臺──零股定投0050
    我用2檔ETF做投資組合,年報酬率20%以上

    第七章 PG財經筆記常見問答集──寫給在投資路上迷惘的你

    後記 投資自己,就是投資未來

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    警大教會我自律,存出人生第一桶金
    每個人都有各自開始理財的初衷,而我開始接觸投資理財的原因,除了要變有錢,更重要的是──不想變窮。這一切源自於高中二年級時,那時,是我第一次意識到金錢的重要性。

    學生時期,總會遇到需要跟父母拿補習費或參考書錢的時候,從他們面容上偶爾露出的難色,讓我隱約感受這些花費似乎是筆負擔。身為子女,自然不想造成家人的困擾,我唯一能做的就是努力讀書,看能否有獎助學金可申請,所幸後來拿了幾次獎學金,得以減輕父母的負擔。

    事隔多年,我才知道當時是2008年,爆發了全球金融危機,導致家中的經濟出現一些狀況。
    第二次體認金錢的重要性,是在高三學測放榜後。當時,我錄取了成功大學,雖然是國立大學,但家裡還是無法完全贊助我大學4年的學雜費和生活費 (因為我住屏東,去臺南念書就得租屋)。問自己會氣餒嗎?多少還是會的。我當時想,如果家裡有錢,就能夠跟其他人一樣讀一般大學了。但想想,人各有命,每個人的起點不一樣,我的狀況已經相對好了,與其怨天尤人浪費時間,不如腳踏實地的努力改變。

    我本來打算申請助學貸款加上打工家教,靠自己繳學費,不過最後還是在家人以及高中國文老師的「建議」下,選擇了有公費補助的中央警察大學。如果你現在再問我,當初捨棄一般大學改念警校會後悔嗎?這個問題我想了很久,到現在也沒有絕對的答案。至少,這樣的選擇給了我到目前為止非常穩定的經濟基礎,讓我可以在一定範圍內做自己想做的事。

    進了警大後才知道,許多同學也是為了減輕家裡的經濟負擔,最後選擇公費的中央警察大學。當然不是全部的同學都是因經濟問題而就讀,同學中也是有家境良好的富二代或是官二代,警大麻雀雖小,卻充滿形形色色的人。

    每天睜開眼,就有500元進帳

    念警大,當然是有些特殊福利的。首先,除了學雜費全免外,每個月還可以領1.5萬元的公費零用金,準確來說,是1萬5,060元。這對一個上班族來說,雖稱不上多,但對一般大學生而言,卻是一筆不小的收入,當時我們都戲稱:「只要每天起床睜開眼,就有500元進帳。」
    不過人生總是有好有壞,幸福總要伴隨些許代價。

    讀警大,週一到週五,我們稱為「週間」,週五晚上到週日稱為「週末」。生活作息方面,週間必須住宿,無法外出,只有週五晚上6點20分開始放假至週日晚上11點,才能外出到校外自由活動。平日在校內,要接受半軍事化的管理,還有學長學弟制,因為你得先學會服從,才能學會領導與統御。警大畢業後,你必須依照規定服務一定年限,而目前的規定是4年,若是提前離職的話,必須賠償在學所領的公費以及學雜費(約80 萬元)。

    每天早上6點20分,你必須參加早點名,接著是環境整理、用餐。早上8點到下午5點是上課時間,依據每個系所的安排會有不同科目,不過全校共同科目包含軍訓課、柔道(摔跤)課、射擊課、綜合逮捕術。
    比起一般大學,警大多了更多動態性的課程,生活步調更緊湊、忙碌,也更累。當然,隨著年級不同,疲累的面向就不同,低年級較注重生活管理,生活上大小事會覺得處處受限;隨著年級越高,就越趨於自主管理。

    不自由的生活,讓大家到了假日就想好好犒賞一下自己,好好的放鬆紓壓。零用金1萬5,000元分配到4個週末,相當於我們每次放假都有3,750元的預算可以花,週末生活可謂相當優渥。如果沒有儲蓄觀念,很容易成為月光族,把錢拿去買3C產品、旅遊,我還有同學甚至拿去買車。

    但因為家裡的經濟狀況,讓我在花錢這件事上,相對謹慎與保守,在衡量生活品質以及儲蓄比率後,我決定努力存點錢。有一次去校內郵局存款,在櫃檯阿姨的推薦下,我買了中華郵政的6年儲蓄險,每個月留5,000元扣款儲蓄險,剩下當作生活費、繳公積金。

    你一定很好奇,我為什麼會聽從一個陌生阿姨的建議,買了郵局儲蓄險?因為很多學長姐、同學都買這個,我當時根本懵懂無知,只是想要存錢,就這樣買了我人生第一張儲蓄險。

    多年後我才發現,儲蓄險的年化報酬率比定存還低,不過無可否認,這也是我的第一筆計畫性儲蓄,讓我在6年後累積了40萬的投資本金。

    小試水溫就出場,股票不適合無法隨時看盤的我

    累積了一定的理財知識後,我決定親自下場試試。我第一檔買進的股票是「上海商銀」(代號5876),當時根據網路上的新聞、資料,以及該公司員工分享的資訊,得知這間公司經營風格穩健,於是我在每股28元買進2張試水溫。

    持有幾個月後,我認為自己沒辦法挑得比財經專家、華爾街那些專業人士更精準,況且要挑出優秀股票還要看盤,掌握買進賣出的時間,這占據我太多心思,甚至會影響工作的心情,畢竟警察工作才是我的本業。最後我決定用每股32元賣出,等於賺不到1萬元就出場。

    這次經驗讓我發現,股票不適合生活忙碌的上班族、工程師,像是派出所員警在值勤時,根本很難接觸到電腦、甚至沒辦法滑手機,許多工程師在工作時也無法接觸到電子產品,更別妄想利用下班幾小時的時間,就能找出比華爾街全職分析師還優質的標的。

    於是,我開始去思考,到底還有什麼投資工具,適合我這種沒有時間做研究,也沒有時間看盤的軍公教或是上班族?其中影響我思考的最大契機,是閱讀普林斯頓大學教授伯頓.墨基爾的《漫步華爾街》。

    這本書帶給我許多啟發,包含要選擇投資範圍廣泛的投資工具,而非個別股票。其中原因有二,一是大部分的人,沒有足夠資金自行去做適當的分散投資;二是大部分年輕人沒有一大筆資產,因此是以領薪水後逐月投資的方式累積組合,所以投資範圍必定要廣泛。

    在書中,墨基爾最推薦「不需動腦的方法」,也就是投資範圍廣泛的多種指數型基金或指數股票型基金(ETF),追蹤投資組合中不同種類的股票。

    PG,意指小豬,也是個人理財指南

    這幾年下來,隨著年紀增長,我開始用投資收入取代工資收入,用「被動收入」提升「財務自由度」,以提升自己的反脆弱指數。而這些學習的紀錄和反思多且繁雜,用紙本筆記存放很占空間,於是我決定放到網路中,因此我在2016年開設了一個部落格,名為「PG財經筆記」。

    「PG」有兩層意義,一個是豬(Pig),帶有小豬撲滿的意象,而撲滿是儲蓄的象徵,靠的是從每一份薪水中存一點下來,只要堅持投入,就算是上百、上千萬的資產,同樣可以從零開始累積;另一層意義,是個人理財指南(Personal Guidance),希望從自己出發,為每個人的理財問題提供方向。

    這幾年經營部落格,讓我思維更加清晰,再加上文章會被公開檢視,所以我對自己的投資管理也更加謹慎。許多讀者因為採取同樣的投資理念,常常跟我說有更多的時間陪伴家人,做自己想做的事情。

    例如有位楊先生曾寫信告訴我,他從兩年前由主動投資(自己選股)轉向指數化投資,剛開始內心仍有些不確定,但隨著一年時間過去,他越來越覺得這真是好東西!如今他要花心思的只有如何儲蓄而已,扣掉必要生活支出(當然還有緊急預備金)後,他會定期換外幣,等存到一筆大金額再拿去投資,這已經變成一個很固定的習慣了。

    轉向指數化投資,最大的好處就是多了很多時間,不用再浪費時間去學一些用不上的技術,反而能進修增加本業技能、學有興趣的語言、閱讀幾本好書。最後在觀念上, 楊先生也轉為「認真生活」,不會為了存錢而存錢,該吃美食、買3C 產品、看電影,一項也不會少,而且過得更加充實且自在!
    很開心除了我之外,也有人因為這些投資理念而受益,賺到錢也賺到時間,人生得以更加富足。

    股神華倫.巴菲特說:「人生就像滾雪球,你只要找到溼的雪和很長的坡道,雪球就會越滾越大。」只要找到一個正確的投資方式(指數投資是一個),買對並抱緊,且忽略短期波動,專注長期走勢(至少10年),就能獲利以及累積財富。

    選擇投資ETF以及資產配置後,就目前環境來推估,未來10年投資預期獲得的報酬,可以讓投資組合每年成長4%~5%,最棒的是不用投入太多心思維護,就能得到金融市場帶來的應有報酬,即使沒有正報酬,透過每年持續存入本金,我也能存到錢,讓資產持續成長。

    有份收入並有計畫的儲蓄,接著買進廣泛的低成本指數型ETF,持續獲得股息再投資,如此機械式的累積十幾年,就足夠累積可觀財富。這個方法在國外行之有年,許多獨立財務顧問(Independent Financial Advisor,簡稱IFA)也利用這個方法幫客戶進行理財規劃,簡單可行又務實(收費也很合理)。

    投資要的不是賺幾萬元,而是學會收支管理、投資管理、甚至是人生管理。金錢固然重要,因為有了充裕的金錢,才能充分享受人生及自由。但值得思考的是,為了達成種種目標,我們到底需要多少財富?這才是宏觀、全方位的投資事業,希望本書也能提升你的投資宏觀視野。

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    內容試閱

    股神巴菲特也選ETF的理由

    我想很多人會有疑問,「投資ETF就能賺錢」是不是被過度神化?自己從指數裡面挑選成分股,把較差的成分股篩掉自組ETF,這樣不是更好嗎?基金經理人選股也有贏過大盤的吧?
    其實,這些種種造成你投資ETF的阻礙,巴菲特已經有了實際金額的實驗。
    巴菲特在2006年的股東大會中公開提出一項挑戰:他願意用100萬美元的賭注,接受任何人挑選最多10檔避險基金的投資組合,來跟美國標準普爾500股票指數比較績效,獲勝的一方就能贏得對方的100萬美元,並捐給自己指定的慈善機構。
    這件事情公開之後,前投資公司Protégé Partners共同經理人賽德斯(Ted Seides)接受了挑戰,並挑選了5檔避險基金挑戰巴菲特。
    很快的,這場賭注於2017年12月31日正式落幕,巴菲特選擇的指數型基金10 年報酬率是94%,在過去這10年間,獲得了平均每年投資報酬率8.5%的成績;另一方就不是那麼樂觀了,賽德斯選擇的基金報酬率為24%,平均每年投資報酬率只有2.96%。比賽結果顯然是巴菲特利用指數基金大勝,並為他選擇的慈善機構贏得了獎金。
    巴菲特能贏的原因在於「低成本」,因為他選擇的是低成本的指數型基金,讓他能夠用低成本取得股票市場的合理回報,隨著比較時間越長,低成本帶給他的勝算就越大。(資料來源:網站「副總裁的理財日誌」。)

    與其自己苦惱,不如和大家一樣好

    對於散戶來說,大多數投資商品收取高昂的費用,卻沒有提供合理的報酬;如基金經理人每年收取2%的費用,只提供客戶「可能」打敗大盤的策略,但許多數據、文獻都不斷發現,這些基金在扣除成本前只能約略跟大盤報酬相等,再扣除成本後,投資人大都拿到落後於市場報酬的成績。
    自己未必比較好選股,請經理人操盤也未必比較好,但長期投資大盤指數,可以讓自己跟大家一樣好。
    你投資ETF後,就能用極低且合理的成本拿到各個投資市場該有的報酬率,讓你不用花太多的精力去研究,也可以輕鬆跟上平均值,讓財富隨著經濟成長而保值,甚至是增值。
    因為主動式管理的成本太高,且過於追求短期績效而頻繁更換持股所產生的交易費用,反而會拖累報酬,即使經理人打敗大盤,但投資人多數的獲利都付給了基金公司。另外,不管是基金還是ETF,較高的收費都不是高報酬的保證,相反的,收費低廉的基金與ETF才是長期好報酬的基本條件(不保證獲利,但肯定好過收費高的)。
    基金的好處在於可以定期定額,可惜臺灣目前市場太小,尚缺少一個真正收取低成本、可以定期定額的指數型基金,只能自己透過投資ETF來達到定期定額指數型商品的策略。

    投資組合勝於買進時機

    提到投資,大家總先關心買賣時機以及選擇投資標的,但根據美國知名投資學者蓋瑞.布林森(Gary Brinson)等人研究發現,資產配置,也就是決定高低風險資產比例,才是影響報酬率的重大關鍵。
    布林森將投資總報酬拆解分析,藉此研究到底何種要素對於報酬貢獻度更高。他們觀察1974年到1983年間,美國91個大型退休基金的資料發現,資產配置決定了91.5%的投資報酬,選擇投資標的則是4.6%,而選擇買賣時機僅貢獻了1.8%。
    經濟學家羅傑.易普生(Roger Ibbotson)花上一輩子研究不同投資組合的報酬,也發現類似的結果:

    資產配置的重要性,遠遠超過選股以及決定買賣時機。投資報酬90%以上的波動,決定於所選擇的投資類別及其比例,10%以下由選擇股票基金、進出場時間點決定,而後者幾乎不重要。

    所以說,大多數投資人都努力錯方向了。
    不思考資產配置而去追求精準的選股或進出場時機,根本是捨本逐末,這就像考試明明知道90%的內容出題在範圍一,大多數人卻把絕大多數的準備時間,花在出題率不到10%的範圍二上。
    Vanguard基金公司以史考特(Scott)為首的幾名研究員,在2016年研究美國709檔共同基金自1990年1月至2015年9月間的月報酬,同樣有類似結論:「長期下來在分散式投資配置中,資產配置對總報酬率的影響占了91.1%,選擇標的以及擇時進出對總報酬率的影響只占8.9%。」
    巴菲特在2008 年金融海嘯時說:「從長期來看,現金會不斷被通膨侵蝕而貶值,當大部分的資產置於現金時,得到的報酬率只是貼近現金的報酬,反而會錯過讓資產成長的機會。」
    股票ETF搭配少量債券ETF,還能避免通膨與錯過報酬。

    降低跌幅,讓你安心持有

    在20世紀,美國經歷了兩次世界大戰,各種軍事對抗、大蕭條、經濟衰退和金融危機、石油危機以及水門事件,但同時間道瓊指數也從66點上漲到11,497點,因此巴菲特說:「長期來看,股市能夠給投資者最好的投資回報。」
    投資股票的長期報酬固然優異,不過缺點也很明顯:波動太大導致大多數人因為心理壓力無法撐過股災。
    雖然股市大多時候都是上漲的,只有少部分的時候會大幅下跌,但若是處於這些慘賠年度中,一下跌就是20%、30%。
    在這些恐怖年頭裡,如果你本來就有投資穩定的債券ETF,就可以降低股災時的下跌幅度,虧的比別人少、睡得更安穩、投資得更安心,甚至低檔加碼。
    透過1931年(經濟大恐慌的第3年)當年度模擬各類資產配置的最大下跌幅度,如果沒有配置防禦性資產,光是一年內股市就跌掉將近一半,我想沒有一個人可以承受得了這種下跌。
    1931年,純股票組合報酬是 -43.8%,90%股10%債的組合報酬是 -39.47%,光是加入10%的公債,就可以少跌4.33%。
    類似情況還有2008 年金融海嘯,純股票組合報酬是 -36.6%,90%股10%債的組合報酬是 -31.81%,亦即加入10%的公債,就可以少跌4.79%。
    如果你跟我一樣,希望能減少下跌所造成的損失,可以依照年紀或是自己的個性選擇加入部分的債券ETF,大致可以分成這幾種類型:

    ● 股票百分百:100%股,適合不知道資產配置的投資人。
    ● 八股二債:80%股+20%債,適合剛出社會,職涯還有好幾十年的人。
    ● 六股四債:60%股+40%債,適合即將步入中年的青壯年,以及中年人。
    ● 五股五債:50%股+50%債,適合不知道該怎麼決定比例,只要簡單就好的人。
    ● 四股六債:40%股+60%債,適合六十幾歲、即將退休的投資人。
    ● 二股八債:20%股+80%債,適合投資風格保守,希望保持穩定的投資人。

    對於一般投資者來說,善用資產配置構建投資組合,即可在管理最大跌幅的基礎上,獲得長期回報。
    就像買壽險、意外險,或是幫新車買保險,能在關鍵時刻發揮避險作用;股災時,低風險資產可充當我們的防撞裝置,降低投資組合的下跌幅度,摔得不那麼痛,而且心理壓力不會那麼大、心不會那麼痛,也更能維持原來的投資計畫。
    經過計算,1928年至2018年,美股純股票配置的年化報酬9.49%,加入各5%的短期國庫券跟10 年期公債(共10%債券)後也有9.3%,加入20%債券則是8.76%。(資料來源:Annual Returns on Stock, T.Bonds and T.Bills: 1928–Current 網站數據。)由此可見,加入少量的債券長期報酬仍然優異,與純股票的配置相差無幾。
    市場不是上漲的直達車,而是必定會上下起伏的雲霄飛車,資產配置能輔助你走一條更平整的山路。跌少除了心理安穩外,我們還發現跌幅一旦降低,投資組合就更容易回復到原有水平。

    分散投資,贏得漂亮不如贏得確定

    對於資產配置,我建議選擇全球分散的方式;在回答為什麼這麼做之前,先思考一個問題:你認為我們可以挑出下一個已開發市場資優生嗎?
    突然間問這個問題,可能會有人沒什麼概念。要是我們比較2003年~2017年,已開發市場和新興市場的報酬,再按照各市場表現好壞來排列的話,簡直就像亂數一樣,要挑出下一個資優生簡直難如登天──也正是因為難以預測,所以投資人最好選擇全球分散的配置,別將籌碼全押在單一市場中。
    一般人很難挑到下一個表現最好的市場,當想挑出表現最好的哪一個時,往往結果跟你想的不同。
    就算想依據資產類別做選擇,結果也是──每年表現最好的都不一樣。如果你在1998年選擇表現最好的美股大型股指數(LC),接下來迎接你的是每況愈下:從2000年到2006年,連續7年幾乎墊底!
    為什麼不投資我們熟悉的台股市場就好?答案是分散投資到不同資產,可以擺脫「押錯寶」的問題,甚至可以從年化報酬只有2.6%的後段班散戶,晉升為年化報酬至少6.1%的投資優等生。
    由於不同國家的政經情況相當複雜,所以精準挑選出未來最有潛力的單一市場,簡直是妄想;而正因為我們不知道未來最優的標的或市場是什麼,才需要以分散投資的方式來彌補這個缺憾。
    全球性分散投資能降低錯估個股、經濟體、價值面評比,或者泡沫與崩盤等風險,也能保護投資人免於因集中持有某些長期經濟表現不佳的標的而受到損失,但這需要耐心,因為要長期以後,效果才能顯現。
    全球分散投資是一種穩健的風險控制手段。分散投資代表你願意承認兩件事:一、自己不知道未來將發生什麼事;二、不知道單一個市場能否永遠保持領先地位。
    班.卡爾森(Ben Carlson)在著作《投資前最重要的事》(A Wealth of Common Sense)中舉日本為例:1980年代時,世界各地幾乎所有人都預測日本將取代美國,成為世界經濟強權。在當時很多人眼中,這個發展並非不可能,因為從1960 年代起,日本的股票投資報酬率每年都超過20%。
    如果當初偏好只投資自己熟悉的本土投資組合,那麼接下來從1990年代開始的近20年間,就承擔了每年報酬率不到2%的風險;當然,如果你夠幸運,1970年代和1980年代投資日本的話,則有20.5%的報酬率,這意味著你的資金每三年多就增加一倍。
    但是,你真的想冒險把畢生積蓄投資到類似日本那樣的境況裡嗎?採用全球分散投資,能保護你免於因單一國家或單一市場經濟股市崩潰,而受到傷害。
    投資熟悉市場不能成為你的唯一,透過日本當年投報率大幅下降的例子,建議你一定要分散投資到世界各地。

    讓錢免於通膨侵蝕的唯一方法

    除了市場本身變動之外,通貨膨脹也可能侵蝕你的獲利。雞排、便當、珍珠奶茶,有沒有一直在漲價?以前一片雞排只要35元,現在要55元;雞腿便當從75漲到95元;珍珠奶茶從35漲到55元……像這樣,你要花更多的錢,才能買到同樣的東西,這就是通貨膨脹的現象之一。
    放到投資來說──通貨膨脹,會侵蝕投資組合的購買力。
    從長期統計期間來看,股票(小型股接著是大型股)是贏過通貨膨脹率最多的一項投資,接著是國債券以及短期國庫券(短期投資);股票因為成長性高,成了最佳的進攻部隊。
    舉例來說,如果全部的資產都投資在債券上,那麼假設接下來5年的通貨膨脹率都維持在2%(每一年的購買力都只剩前一年的98%),那麼5年後,購買力會變成9成(100×98%×98%×98%×98%×98%≒90.4%),原本的100元只夠買90元的東西。
    既然都知道通貨膨脹會侵蝕獲利了,那麼即使債券擁有良好的防守能力,但隨著時間會慢慢貶值也是不爭的事實。身為理性的投資人,與其死守著固定比例的固定標的,適時調整自己的資產配置,才是抵抗通膨的最佳途徑。

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